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XM:每日市场评论 – 美元转向通胀数据以获得更多动力

2021-10-14 10:00:07
  • 美国通胀和美联储会议纪要前夕,美元荣登王座
  • 短期收益率上涨,股市继续连跌
  • 财报季拉开帷幕,黄金反击,石油喘息

美元利用美联储的押注

今日的重大事件将是美国居民消费者价格指数的通胀数据,这份数据公布时间仅比美联储最新会议纪要提早几个小时公布。市场预计总体和核心居民消费者价格指数年增率都将相当平稳,不过多半处于非常高的水平,毕竟供应链的混乱现象正持续助长通胀力量。

同时,美联储会议纪要将提供一些更明确的缩减进程时间。更为关键的是,美联储针对通胀仅是过渡性,亦或持续性的相关辩论,这将影响市场预设首次加息的时间。

投资者纷纷表示,通胀仅为过渡性的说法已几乎全灭。由于供应中断问题仍在肆虐,能源价格仍在疯涨,导致美国的通胀预期最近急剧上升,因此更加强了市场押注于美联储将在明年将加息,并为美元提供了动力。货币市场目前相信7月份会加息的押注率几乎达到了50%。

美元的前景依然光明,尤其是兑欧元和日元。鉴于美国能源供应的独立性,加上参议院准备再推出新一轮的支出法案以促进经济复苏,因此美国经济有可能仅以轻微亏损情况,逃脱能源市场的灾难。更强劲的美国经济使美联储有余力上调利率以对抗通胀,这是欧央行和日本央行都无法享受的奢侈待遇。

股市静待收益率明朗化

获得美联储推动的短期收益率飙升,对科技股造成了破坏,华尔街昨日经历了波动较大的交易时段,导致收盘时看跌。当市场定价美联储将更快开始加息时,估值过高的股票通常受到最严重的打击,而这些股票通常偏重在科技和经济增长领域。

对主要股指来说,这几周相当崎岖难行。除了收益率上升之外,人们还担心,经济增长放缓但通胀上升的局势,将会联手削弱企业的利润率,直到供应混乱的危机最终得以解决才能结束。技术面也受到严重打击,标普500指数近期创下较低高点和较低低点,同时,还在100日移动平均线下方进行交易。

财报季终于大驾光临,市场期望能通过这批业绩报告,更明确的预测企业能以多快的速度缓解供应问题。达美航空(Delta Airlines)、贝莱德(Blackrock)和摩根大通(JP MArgan)将在今日拉开序幕公布财报,这对市场而言可能是个好消息,因为话题重点可以转向消费力度和金融业的改善,而非货物短缺和交货延迟的问题。

黄金尝试反弹,石油保持稳定

在大宗商品领域,黄金在最近几个交易日内表现出了惊人的承压能力,黄金几乎毫无负担的承受了美元走强和收益率飙升带来的压力。黄金的命运将取决于今日公布的美国通胀数据是否带来惊喜。黄金若要重获活力,将需要看到一份逊于预期的数据,以推动收益率和美元走低。

尽管当下的大盘前景正转为看跌基调,各国央行也正悄悄结束刺激措施,同时,美元大幅削弱其竞争货币优势,不过,大约从11月开始,黄金将进入一个季节性强势时期,因此黄金价格可能获得基础支撑。

油价在本周触及另一个七年高点后得以松口气,这是受益于暴涨的天然气和煤炭价格,导致电力生产商更积极寻找更便宜的能源替代品。欧盟派出一名高级官员前往伊朗进行会谈,可能因此安抚了原油价格。

最后,中国将在周四清晨公布的最新通胀数据,将能显示出该国在电力短缺的情况下,是否出现更长时间的工厂价格飙升状况,因为这将导致更多通胀价格迅速溢出国外。

 

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