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XM:每日市场评论 – 非农就业报告失利后,美联储缩减政策的押注率依然强劲

2021-10-12 10:00:06
  • 美国非农就业数据暴跌后,国债收益率持续攀升,使股市承压
  • 美元虽涨跌互现却十分平稳,或将从美联储和居民消费者价格指数,获得更多趋势方向
  • 英格兰央行再次发出加息信号,英镑走高,但欧盟冲突带来阴影

美联储的缩减政策是否已准备就绪?

由于美国9月的非农就业人数仅仅增加了19.4万,即远远低于预期中的50万,导致上周五备受期待的就业报告,让人们开始质问美国劳动力市场的强劲势头是否属实。美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示,他正在等待一份“相当良好”的就业数据,才能决定启动缩减政策。然而,无论投资者或决策者如何把各种因素列入其经济预测的考量种,Delta变异毒株似乎再次更大程度的打乱所有计划。

尽管如此,这份就业报告中仍有强劲的亮点,并可能为美联储开了缩减政策的绿灯。失业率下降至4.8%,完全超越了预期,而工资增长也加速至4.6%的年增率。

鉴于越来越多人担忧全球通胀激增可能会落地生根的忧虑情绪,美联储可能会在11月开始执行缩减资产购买规模操作,并希望就业增长将在未来几个月内回升。

在美联储发言和美国数据公布前夕,走高的收益率支撑美元

在周五的美国非农就业报告公布后,这些预期使美国收益率保持了一股上升压力。美国10年期国债收益率今日更是创下了四个月的新高点,且突破了1.60%,即使就业数据引发了讨论,即暗示美联储在缩减政策方面虽然没有什么变化,但现在他们更可能倾向于推迟其疫情后的首次加息时间。

本周即将陆续发言的美联储众多代表,将为市场预期提供更多线索,让人们了解11月的缩减政策决议会倾向鸽派或鹰派。虽然即将在周三公布的美联储9月会议纪要不太可能有什么新发现,但在同日公布的居民消费者价格指数,在11月2日-3日的会议前夕将有左右局势的关键性作用。

本周美国的繁忙议程,将确保市场着重关注美元,特别是美元兑日元正一路飙升,但美元兑风险较高的货币则出现了回落现象。美元兑避险货币日元已跃升至近三年的高点,今日更是逼近了113关口。欧元兑强大的美元则陷入挣扎,该货币对自周五以来一直徘徊在1.1570美元左右的水平。

英镑、澳元和加元采取攻势

但其他的主流货币,如:英镑、澳元和加元却正在上扬。英格兰央行的决策者在周末发表了鹰派言论后,英镑在开盘初期攀升至1.3673美元的两周高点。货币政策委员会成员迈克尔·桑德斯(Michael Saunders)警告英国人民,大家都要为“明显提前”的加息做好准备,而英格兰央行行长安德鲁·贝利(Andrew Bailey)则毫不掩饰该央行对通胀上升的忧虑情绪。

然而,最新的加息押注仅是适度地提振了英镑,因为除了当下的供应和燃料短缺为英国的经济前景蒙上阴霾之外,伦敦和布鲁塞尔还在处理陷入僵局的北爱尔兰边界问题。据报道称,欧盟执委会预计将在周三提出减少北爱尔兰边境检查的建议方案,不过,英国政府早已表示这些建议仍不够深入仔细。

澳大利亚蓬勃发展的出口,以及该国放宽封锁限制的决策,皆有望刺激该国经济迅速反弹,因此支撑着澳元升至四周高点。加拿大强劲就业报告在周五公布之后,加元也在不断地上涨,而且今日石油恢复反弹的走势,也给加元带来了额外的动力。

石油再次飞涨,但股票受压

WTI石油期货已飙升至每桶80美元以上,触及了自2014年10月以来的最高点,主要原因在于全球能源紧缺的状况有所恶化,导致许多国家激烈的增加供应。不过,风险承受主题在股市中并不明显,因为美国股票期货和欧洲股市都延续了上周五的跌势。

由于哥伦布纪念日公假缘故,美国市场在周一关闭部分市场,因此预计今日的交易会稍显平淡,不过,当各大银行在周三开始公布第三季度财报季时,交易活动应该会迅速回升。尽管上周五的美国非农就业报告并不利于市场,华尔街上周收盘时仍然走高。不过,股市能否进一步恢复,更多还需取决于最新的财报季情况,而非美联储本周的发言。

 

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