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【外汇及期货市场】市场分析报告2021-10-11

2021-10-11 21:53:12

外 汇 分 析

美元

上周美元震荡走高,周初能源价格飙升引发对通胀和升息的担忧,随后风险情绪好转打压避险需求,美元小幅承压。美元指数周三一度触及94.45水平,逼近上周触及的一年高点94.504,随后在风险情绪回升、美国非农就业报告爆冷的背景下,美指回落,最终收于94.105水平,周线仍连涨五周。美联储已表示,最快可能在11月开始缩减每月购债步伐,幷暗示随着联储加快逆转大流行期间的危机政策,可能在明年跟进加息。

欧元

欧元/美元连续第三日下跌,收报1.1551,跌幅0.04%。技术面上,汇价上行的初步阻力位于1.1566,进一步阻力位于1.1581,关键阻力位于1.1591;汇价下行的初步支撑位于1.1541,进一步支撑位于1.1531,更关键支撑位于1.1516。

英镑

英镑/美元转而上涨,收报1.3611,涨幅0.24%。技术面上,汇价上行的初步阻力位于1.3641,进一步阻力位于1.3673,关键阻力位于1.3708;汇价下行的初步支撑位于1.3573,进一步支撑位于1.3537,更关键支撑位于1.3505。

分 析

非农数据新增就业不及预期,使得贵金属持续上涨,然而尽管美国就业数据疲软,失业与就业率方面表现强劲,美联储在年底前开始缩减货币刺激的预期并没有发生变化,并且美国国债收益率上涨导致黄金价格涨幅收窄。具体来看,金价周五冲高回落,盘中一度大涨1.46%,刷新9月22日以来高点至1781.41美元/盎司;现货黄金尾盘收报1757.13美元/盎司,几乎回吐日内涨幅,小涨0.18%。资讯方面:非农新增就业人数整体数据不及预期,但潜在细节并没有那么可怕,就业市场整体的复苏依然持续,并且失业率依然在稳定好转,亦说明就业市场的稳步向好趋势。因此,表现不及预期的非农数据对美联储货币政策的影响相对有限,不会改变美联储下个月宣布缩减量化宽松的预期。美国参议院投票通过临时提高债务上限至12月3日的协议,众议院将于10月12日对该协议进行投票表决。白宫新闻秘书珍•普萨基表示,美国总统拜登将在众议院通过临时债务上限法案后签署该法。

交易策略:非农数据不及预期等利多因素重叠影响,黄金一度突破1830美元/盎司关键点位,形成双顶形态。美联储货币政策转向预期大幅升温,美债僵局持续,美债收益率持续上涨,黄金一度跌至1720-1740美元/盎司的核心区间,形成短线支撑。美联储货币政策释放明确的缩债信号,贵金属年内剩余时间则会继续走弱。短期,黄金自1830美元/盎司的高位回落,受美联储释放明确缩债和加息信号影响,持续走弱,1720美元(362元/克)是重要支撑,短期再度回到1750美元/盎司上方,不改整体的弱势。中期年内剩余时间,随着美联储货币政策转向信号出现和加强,贵金属将会再度走弱,1720-1740美元/盎司(357-365元/克)区间依然是重要阻力位;货币政策转向加速,黄金再度下探1650-1675美元/盎司区间(355元/克)可能性非常大。

分 析

上周五夜盘,沪铜低开高走,主力合约CU2111上涨0.1%,收于69340元/吨,LME铜收于9350美元/吨。资讯方面:10月9日,国储局2021年第四批国家铜储备投放顺利进行中,此次铜的投放总量为3万吨,据上海金属网目前得悉,各地最高成交价在68022~68442元/吨之间,低于市场价格900~1400元/吨左右。

策略方面:最近公布的美国非农数据大幅不及预期,叠加美国两院就债务上限问题暂时达成协议,宏观利空释放,沪铜触底反弹。不过当前来看,全球资本市场已经进入此轮放水周期的末端,taper在未来数月启动的概率已经非常大,任何风险资产的波动将显著放大。从基本面来看,10月以来国家启动多个政策保电力保生产,预计未来限电对下游的扰动将有所减缓,而当前旺季和库存低位将支撑短期铜价,预计铜市10月以偏强震荡为主,波动区间69000-73000元/吨,期货建议区间内高抛低吸,期权卖出68000元/吨看跌期权同时卖出73000看涨期权。

分 析

上周五SC原油跳空高开,日内整体维持震荡,主力合约收于528.10 元/桶,涨6.54 %,持仓量增加26109手。全球能源品价格继续大涨以及冷冬预期提振石油需求,但多国政府表态将采取措施抑制能源价格上涨对能源价格形成一定打压。资讯方面:受全球能源需求复苏以及碳排放政策下能源供应减少等因素影响,国庆假期以天然气为代表的能源品价格继续大涨,而市场对于今年“冷冬”的预期进一步加剧了全球能源供应紧张的担忧;但俄罗斯方面表示已准备好帮助稳定全球能源市场,并可能在今年向欧洲出口创纪录的天然气。高盛表示,美国若释放石油战略储备,预计总量达6000万桶,可能会给油价带来3美元的下行风险,但影响是暂时的。交易策略:全球能源品供应紧缺仍然支撑能源品价格,油价会继续受到提振,SC原油暂时关注上方530附近技术阻力,四季度预计油价整体高位偏强运行。

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